S038P 500 Moving Averages 8211 Eine kühlende Prognose für diejenigen mit 20/10 Vision SampP 500 Moving Averages 8211 Eine kühlende Prognose für diejenigen mit 20/10 Vision von 720 Global Bei 720 Global folgen wir einer großen Anzahl von grundlegenden und makroökonomischen Indikatoren, um die Prognose zu unterstützen Märkten. Darüber hinaus überwachen wir technische Indikatoren, um weiteres Vertrauen zu gewinnen, wenn wir Marktprognosen erstellen und die Wahrscheinlichkeit von Ergebnissen bewerten. Obwohl wir nicht viel Zeit damit verbringen, über technische Analysen zu schreiben, sehen wir sie als ein wichtiges Instrument bei der Bewertung des menschlichen Investitionsverhaltens. Wenn technische Indikatoren mit den grundlegenden Metriken übereinstimmen, bietet die Verstärkung ein größeres Vertrauen in die Analyse. In diesem Artikel betonen wir einen einfachen technischen Indikator, der sich in den letzten 15 Jahren bewährt hat. Derzeit unterstützt dieser Indikator vieles, was wir in Bezug auf Equity-Bewertungen gesetzt haben und was sie für die künftige Kursentwicklung angeben. Gleitende Durchschnittswerte Gleitende Durchschnittswerte sind der Durchschnittskurs, zu dem ein Index oder ein Wertpapier über die letzte Anzahl von Tagen, Wochen, Monaten oder sogar Jahren gehandelt hat. Zum Beispiel ist der heutige 20-Tage-gleitende Durchschnitt für den SampP 500 der durchschnittliche Schlusskurs der vergangenen 20 Tage. Viele Investoren verwenden gleitende Mittelwerte, um zu helfen, zu messen, wo eine Sicherheit oder ein Index auf Unterstützung oder Widerstand stoßen kann. Aufgrund der weit verbreiteten Verwendung von gleitenden Durchschnitten ist es nicht ungewöhnlich, dass die Preise zu gleitenden Durchschnitten gravitieren. Ein anderer Weg Investoren beschäftigen bewegte Durchschnitte ist, sie über verschiedene Zeitrahmen zu vergleichen. Beispielsweise kann ein Investor den gleitenden 20-Tage-Durchschnitt mit dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt vergleichen. Es heißt, dass, wenn ein kürzerer Termdurchschnitt höher ist als ein längerfristiger gleitender Durchschnitt, der zugrundeliegende Bestand oder Index einen positiven Impuls aufweist und umgekehrt. Wenn daher kurzfristige Bewegungsdurchschnitte nach oben oder nach unten gerichtet sind, kann sie einen Wendepunkt signalisieren, wenn das Momentum die Richtung geändert hat. 20/10 Der Indikator, der derzeit unsere Aufmerksamkeit erregt und Ihrer Aufmerksamkeit würdig sein kann, ist ein Vergleich der 10-monatigen und 20-monatigen gleitenden Durchschnittswerte auf dem monatlichen SampP 500-Index. Die monatlichen gleitenden Durchschnittswerte entsprechen dem oben erwähnten 20-Tage-Beispiel, aber statt der täglichen Schlusskurse werden die monatlichen Schlusskurse verwendet. Die folgende Tabelle zeigt den monatlichen Preis des SampP 500 seit 1999 in blau. Es wird durch die 10- und 20-Monats-Bewegungsdurchschnitte in Grün und Rot flankiert. Beachten Sie, dass, wenn der 10-monatige gleitende Durchschnitt über den 20-monatigen gleitenden Durchschnitt steigt, es die frühen Stadien einer anhaltenden Rallye im SampP 500 signalisiert hat. Umgekehrt, wenn der 10-monatige gleitende Durchschnitt unter den 20-monatigen gleitenden Durchschnitt fällt Hat einen anhaltenden Rückgang signalisiert. In der folgenden Grafik haben wir Kreise um die 3 Fälle gezogen, dass der 10-monatige gleitende Durchschnitt unter dem 20-monatigen gleitenden Durchschnitt und positiver Impuls ging. Alternativ Boxen werden verwendet, um zu zeigen, wenn das Gegenteil passiert und negative Impulse gestoppt. Die nachstehende Grafik vergrößert das vergangene Jahr, um zu zeigen, dass Ende Februar 2016 der gleitende 10-Monatsdurchschnitt unter dem 20-monatigen gleitenden Durchschnitt ein potenzielles Anzeichen für eine anhaltende positive Dynamik lag. Wichtiger Hinweis. Die oben gezeigten gleitenden Durchschnittswerte basieren auf dem Indexwert Ende Februar 2016. Die Überschreitung der beiden gleitenden Durchschnitte ist erst am Monatsende offiziell. Nach unseren Berechnungen würde ein Schlusskurs von 1993 oder niedriger auf dem SampP 500 am 29. Februar dazu führen, dass der gleitende 10-Monatsdurchschnitt unter den 20-monatigen gleitenden Durchschnitt sinkt. Einige Investoren sind reine Techniker und verwenden nur technische Analyse, um Kapital zuzuteilen. Andere ignorieren es völlig schwören es als Voodoo. Da Chart-Muster lediglich eine Reflexion von Kapitalströmen sind, die aus menschlichen Entscheidungen resultieren, sind wir der Auffassung, dass die technische Analyse nützliche Einsichten bietet und bei der Gewinnung weiterer Überzeugungen um eine Anlageidee hilfreich sein kann. Wenn bis Ende Februar tatsächlich ein Übergang der gleitenden Durchschnitte erfolgt, haben wir ein höheres Vertrauen, dass der nahezu konstante Marsch in den Preisen seit 2009 den Trend umgekehrt hat. Wenn die Geschichte prophetisch ist, wölben Sie sich. Die Aktienkurse können in einem starken Rückgang begriffen sein. 720 Global ist ein Investment Consultant, spezialisiert auf makroökonomische Forschung. Bewertung, Asset Allocation und Risikomanagement. Unser Ziel ist es, professionelle Investmentmanager mit einzigartigen und relevanten Informationen zu versorgen, die in ihre Investitionsprozesse integriert werden können, um Leistung und Marketing zu steigern. Wir unterstützen unsere Kunden bei der Differenzierung von der Masse mit dem Fokus auf Wert, Leistung und einer klaren, klaren Einschätzung des globalen Marktes und der wirtschaftlichen Dynamik. 720 Globale Forschung ist für Rebranding und Anpassung für den Vertrieb an Ihre Kunden zur Verfügung. Für weitere Informationen über unsere Dienstleistungen kontaktieren Sie uns bitte unter 301.466.1204 oder E-Mail email160protectedThomas Bulkowski8217s erfolgreiche Investitionstätigkeiten erlaubte ihm, mit 36 Jahren in Rente zu gehen. Er ist ein international bekannter Autor und Trader mit 30 Jahren Börsenerfahrung und weithin als führender Experte angesehen Auf Diagrammmustern. Er kann erreicht werden Unterstützen Sie diese Seite Klicken Sie auf die Links (unten) führt Sie zu Amazon. Wenn Sie irgendwelche kaufen, zahlen sie für die Überweisung. Bulkowskis 12-Monate Moving Average Geschrieben von und Copyright-Kopie 2005-2016 von Thomas N. Bulkowski. Alle Rechte vorbehalten. Disclaimer: Sie allein sind für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Siehe Datenschutz / Haftungsausschluss für weitere Informationen. Dieser Artikel beschreibt, wie die 12-Monats-gleitenden Durchschnitt verwenden, um Stier und Bär Märkte zu erkennen. 12-Monats-Gleitender Durchschnitt Einleitung Im Folgenden finden Sie ein Liniendiagramm für die monatlichen Schlusskurse des SampP 500-Index und einen 12-monatigen gleitenden Durchschnitt der geschlossenen Positionen (rot dargestellt). Beachten Sie, dass zu Beginn der 2000 bis 2002 Bärenmarkt, fiel der Index unter dem gleitenden Durchschnitt bei A. Das war ein Signal zu verkaufen und in bar bewegen. In der Baisse 2007 bis 2009 sank der Index auch unter den gleitenden Durchschnitt (bei B). In beiden Fällen blieb der Index unter dem gleitenden Durchschnitt, bis die Erholung bei C und D begann. Wenn Sie den 10-monatigen gleitenden Durchschnitt anstelle der 12 verwenden würden, würde der Preis den Durchschnitt im blauen Kreis und auch entlang der CB durchbohren Bewegen Sie sich bei der ersten Berührung. Diese hätten eine unnötige Transaktion verursacht (kaufen dann verkaufen oder umgekehrt), so dass ein 12-monatiger einfacher gleitender Durchschnitt besser funktioniert. Die etwas längeren einfachen gleitenden Durchschnitt erhalten Sie wieder in den Markt etwas später bei C und D als würde der 10-Monats-einfachen gleitenden Durchschnitt. Wenn Sie dies testen sollten, stellen Sie sicher, dass Sie monatliche Schlusskurse und nicht die Höhen oder Tiefs während des Monats verwenden. Youll finden, dass der gleitende Durchschnitt Reduzierung Drawdown und Risiko über Buy-and-Hold. 12-Monate Gleitende Durchschnittliche Handelsregeln Hier sind die Handelsregeln. Kaufen Sie auf dem Markt, wenn der SampP 500 Index über den 12-Monats-einfachen gleitenden Durchschnitt der Schlusskurse steigt. Verkaufen, wenn der Index unter dem gleitenden Durchschnitt sinkt. 12-Monate Gleitende Durchschnittliche Prüfung Ich bat Dr. Tom Helget, eine Simulation auf dem SampP 500 Index von Januar 1950 bis März 2010 laufen zu lassen. Die folgende Tabelle zeigt einen Teil seiner Ergebnisse. Hier ist, was er über den Test sagt. Mein Test lief von 1/3/1950 bis 31.03.2010 (20.515 Tage oder 56.17 Jahre) auf GSPC. Trades wurden getroffen, wenn die enge über die n-Periode monatlich einfach gleitenden Durchschnitt auf der offenen des Tages nach dem Signal gekreuzt. Positionen wurden verlassen, wenn die enge Kreuzung unterhalb der gleichen n Periode einfachen gleitenden Durchschnitt auf der offenen des Tages nach dem Signal. Ich erlaubte mir, fraktionierte Aktien zu kaufen. Mein Ausgangswert war 100. Die Perioden der monatlichen einfachen gleitenden Durchschnitt reichten von 6 bis 14. Optimierung ergab die beste Leistung, um die 12-Monats-SMA mit einem Compound Annual Return von 7,15. Würde man am 1/29/1954 (dem Zeitpunkt des ersten Handels, den das System erzeugt hat) kaufen und bis zum Enddatum halten, wäre das AUTO 7,36 gewesen. Sie können eine Kopie seiner Spreadsheet-Ergebnisse herunterladen, indem Sie auf den Link klicken. Siehe auch Geschrieben von und Copyright-Kopie 2005-2016 von Thomas N. Bulkowski. Alle Rechte vorbehalten. Disclaimer: Sie allein sind für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Siehe Datenschutz / Haftungsausschluss für weitere Informationen. Man ist der beste Computer, den wir an Bord eines Raumfahrzeugs setzen können, und der einzige, der mit ungelernten Massen produziert werden kann. Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen , Gilt dies für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Sie weiterhin mit den erstklassigen Marktnachrichten versorgen können Und Daten, die Sie erwarten, von uns zu erwarten. Faber039s Sector Rotation Trading-Strategie Faber039s Sektor Rotation Trading-Strategie Sektor Rotation basierte Trading-Strategien sind beliebt, weil sie risikoadjustierte Renditen verbessern können und automatisieren den Investitionsprozess. Momentum investing, das im Mittelpunkt der Sektorrotationsstrategie steht, will in Sektoren investieren, die die stärkste Performance über einen bestimmten Zeitrahmen aufweisen. Momentum Investing ist eine andere Form der relativen Stärke zu investieren. Dieser Artikel erklärt die Strategie und zeigt Investoren, wie diese Strategie mit den Werkzeugen bei StockCharts umzusetzen. Faber und O039Shaunessey Dort Bereich viele Papiere, die das Konzept der Impuls-Investitionen und relative Stärke investieren. In seinem Buch What Works on Wall Street. James O039Shaunessey Details der besten Performing-Strategien in den letzten fünfzig Jahren. Jetzt in seiner vierten Auflage, O039Shaunessey festgestellt, dass relative Stärke Strategien waren konsequent an der Spitze der Performance-Liste. Investoren werden für den Kauf der stärksten Aktien belohnt und Vermeidung der schwächsten. Die Starken neigen dazu, stärker zu werden, während die Schwachen dazu neigen, schwächer zu werden. Das macht Sinn, weil die Wall Street ihre Gewinner liebt und ihre Verlierer hasst. Mebane Faber, von Cambria Investment Management, schrieb ein Whitepaper mit dem Titel "Relative Strength Strategies for Investing". Google seinen Namen und den Papier-Namen für Details. Unter Berücksichtigung von Branchen - / Branchengruppen, die bis in die 1920er Jahre zurückreichen, stellte Faber fest, dass eine einfache Impulsstrategie das Buy-and-Hold etwa 70 Jahre übertraf. Mit anderen Worten, der Kauf der Branchen - / Industriegruppen mit den größten Gewinnen übertraf während einer Testperiode, die 80 Jahre überstieg, das Buy-and-Hold-Geschäft. Diese Strategie arbeitete für 1-Monats-, 3-Monats-, 6-Monats-, 9-Monats - und 12-Monats-Leistungsintervalle. Darüber hinaus fand Faber auch, dass die Performance verbessert werden könnte durch Hinzufügen einer einfachen Trend nach Anforderung vor Betrachtung Positionen. Strategie Details Die hier gezeigte Strategie basiert auf den Ergebnissen aus dem White Paper von Faber039. Erstens basiert die Strategie auf monatlichen Daten und das Portfolio wird einmal monatlich neu ausgeglichen. Chartisten können den letzten Tag des Monats, den ersten Tag des Monats oder einen festgelegten Termin jeden Monat verwenden. Die Strategie ist lang, wenn die SampP 500 ist über seinem 10-monatigen einfachen gleitenden Durchschnitt und aus dem Markt, wenn die SampP 500 ist unter seinem 10-Monats-SMA. Diese grundlegende Timing-Technik versichert, dass Investoren aus dem Markt während ausgedehnter Abwärtstrends und auf dem Markt während des erweiterten Aufwärtstrends sind. Eine solche Strategie hätte die Bärenmärkte von 2001-2002 vermieden und den hartnäckigen Rückgang im Jahr 2008 vermieden. In seinem Back-Test nutzte Faber die zehn Branchen - / Industriegruppen aus der französischen Fama CRSP Data Library. Dazu gehören Konsumgüter, Konsumgüter, Verarbeitendes Gewerbe, Energie, Technologie, Telekommunikation, Geschäfte, Gesundheit, Versorgung und Sonstiges. Der letzte Sektor / Industrie-Gruppe (andere) umfasst Minen, Bau, Verkehr, Hotels, Business Services, Unterhaltung und Finanzen. Anstelle der Suche nach individuellen ETFs, die diesen Gruppen entsprechen, wird diese Strategie einfach die neun Sektor-SPDRs verwenden. Im nächsten Schritt wählen Sie das Performance-Intervall. Die Chartisten können zwischen einem Monat und zwölf Monaten wählen. Ein Monat kann ein wenig kurz sein und übermäßige Rebalancing verursachen. Zwölf Monate können ein bisschen lang sein und vermissen zu viel von der Bewegung. Als Kompromiss wird dieses Beispiel die drei Monate verwenden und die Leistung mit der dreimonatigen Rate-of-Change, die der prozentuale Gewinn über einen Zeitraum von drei Monaten ist, definieren. Chartist muss dann entscheiden, wie viel Kapital für jeden Sektor und die Strategie als Ganzes zuzuteilen. Chartisten konnten die ersten drei Sektoren erwerben und allen drei gleiche Beträge zuweisen (33). Alternativ könnten Investoren eine gewichtete Strategie implementieren, indem sie die meisten in den Top-Sektor investieren und niedrigere Beträge in den folgenden Sektoren investieren. Kauf-Signal: Wenn der SampP 500 über seinem 10-monatigen einfachen gleitenden Durchschnitt ist, kaufen Sie die Sektoren mit den größten Gewinnen über einem dreimonatigen Zeitrahmen. Verkaufssignal: Beenden Sie alle Positionen, wenn der SampP 500 unter seinem 10-monatigen einfachen gleitenden Durchschnitt auf monatlicher Basis schaltet. Rebalance: Einmal pro Monat verkaufen Sektoren, die fallen aus der Top-Tier (drei) und kaufen die Sektoren, die in die oberste Stufe (drei) zu bewegen. StockCharts Sector Summary Die Sector Summary auf StockCharts kann zur Umsetzung dieser Strategie auf monatlicher Basis genutzt werden. Die neun Sektor-SPDRs werden auf einer bequemen Seite mit einer Option zum Sortieren nach Prozentänderung angezeigt. Wählen Sie zuerst den gewünschten Leistungszeitraum aus, indem Sie das Dropdown-Menü direkt oberhalb der Tabelle verwenden. Dieses Beispiel verwendet drei Monate Leistung. Zweitens klicken Sie auf die Chg-Überschrift, um nach Prozentänderung zu sortieren. Dies wird die besten Sektoren an der Spitze platzieren. Tweaking Auf der Gefahr der Kurvenanpassung scheint es, dass ein 12 Monate einfacher gleitender Durchschnitt eine starke Tendenz besser als ein 10-Monats-SMA hält. Auf der unten stehenden Tabelle zeigen die blauen Pfeile, wo der SampP 500 die 10-Monats-SMA brach, aber die 12-Monats-SMA hielt. Der Unterschied zwischen den beiden gleitenden Durchschnitten ist recht klein, und diese Unterschiede sind wahrscheinlich, sogar im Laufe der Zeit auszugleichen. Ein zwölfmonatiger gleitender Durchschnitt stellt jedoch den Jahresdurchschnitt dar, der aus langfristiger Sicht ein attraktiver Zeitrahmen ist. Preis hat eine Aufwärts-Bias, wenn über diesem ein Jahr gleitenden Durchschnitt und eine Abwärts-Bias, wenn unten. Schlussfolgerungen Diese Sektorrotationsstrategie basiert auf der Prämisse, dass bestimmte Sektoren eine Outperformance erzielen werden und dass Investitionen in diese Sektoren den Markt insgesamt übertreffen werden. Obwohl ein 80-jähriger Back-Test diese Annahme bestätigt, ist die bisherige Wertentwicklung keine Garantie für zukünftige Performance. Wie bei jeder Strategie, Selbstdisziplin und die Einhaltung der Strategie sind von größter Bedeutung. Es wird schlechte Monate geben, vielleicht sogar schlechte Jahre. Langfristige Hinweise deuten jedoch darauf hin, dass die guten Zeiten die schlechten Zeiten überwiegen werden. Diese Strategie kann auch als erster Schnitt für die Aktienauswahl verwendet werden. Händler können ihre Bemühungen auf Aktien in den oberen drei Sektoren konzentrieren und vermeiden Aktien in den unteren sechs. Denken Sie daran, dass dieser Artikel als Ausgangspunkt für die Entwicklung von Strategien entwickelt wird. Nutzen Sie diese Ideen, um Ihren Analyseprozess und Ihre Risiko-Belohnung zu erweitern. Weitere Studie Point Amp Abbildung Abbildung Thomas Dorsey Technische Analyse der Finanzmärkte John J. MurphyThe SampP 500 September geschlossen mit einem monatlichen Verlust von 0,12, zufälligerweise seinen zweiten Verlust in Folge von 0,12. Alle drei SampP 500 MAs sind signalisiert investiert und alle fünf Ivy Portfolio ETF MAs signalisiert investiert. In der Tabelle werden die monatlichen Schließungen, die innerhalb eines Signals von 2 liegen, gelb hervorgehoben. Die obige Tabelle zeigt das aktuelle 10-Monats-Simple Moving Average (SMA) - Signal für jede der fünf ETFs, die im Ivy Portfolio vorgestellt werden. Weve enthielt auch eine Tabelle von 12-monatigen SMAs für die gleichen ETFs für diese populäre alternative Strategie. Für eine auffällige Analyse der Ivy-Portfolio-Strategie, siehe diesen Artikel von Adam Butler, Mike Philbrick und Rodrigo Gordillo: Backtesting Moving Averages In den letzten Jahren haben wir mit Excel die Performance der verschiedenen gleitenden durchschnittlichen Timing-Strategien verfolgen. Aber jetzt nutzen wir die Backtesting-Tools auf der ETFReplay-Website. Wer sich für den Börsengang mit ETFs interessiert, sollte sich diese Website anschauen. Hier sind die beiden Werkzeuge, die wir am häufigsten verwenden: Hintergrund auf den gleitenden Durchschnitten Kauf und Verkauf auf der Grundlage einer gleitenden Durchschnitt der monatlichen Schließungen kann eine wirksame Strategie für das Management der Gefahr des schweren Verlustes von großen Bärenmärkten sein. Im Wesentlichen, wenn das monatliche Schließen des Index über dem gleitenden Durchschnittswert liegt, halten Sie den Index. Wenn der Index unten schließt, bewegen Sie sich zu Bargeld. Der Nachteil ist, dass es Sie nie raus an der Spitze oder zurück in an der Unterseite. Auch kann es die gelegentliche whipsaw (kurzfristige Kauf oder Verkauf Signal), wie weve gelegentlich erlebt im vergangenen Jahr produzieren. Dennoch zeigt ein Chart der SampP 500 monatlich schließt seit 1995 zeigt, dass eine 10- oder 12-monatige einfache gleitende Durchschnitt (SMA) - Strategie die Teilnahme an den meisten der oberen Kursbewegung versichert haben, während drastisch reduziert Verluste. Hier ist die 12-Monats-Variante: Der 10-monatige exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) ist eine leichte Variante des einfachen gleitenden Durchschnitts. Diese Version erhöht mathematisch die Gewichtung neuerer Daten in der 10-monatigen Sequenz. Seit 1995 hat es weniger Peitschen als der gleichwertige einfache gleitende Durchschnitt produziert, obwohl es einen Monat langsamer war, um einen Verkauf nach diesen beiden Marktspitzen zu signalisieren. Ein Blick zurück auf die 10- und 12-monatigen gleitenden Durchschnitte im Dow während des Crash von 1929 und der Großen Depression zeigt die Wirksamkeit dieser Strategien während dieser gefährlichen Zeiten. Die Psychologie der Momentumsignale Das Timing funktioniert aufgrund eines grundlegenden menschlichen Merkmals. Menschen imitieren erfolgreiches Verhalten. Wenn sie von anderen hören, die Geld auf dem Markt verdienen, kaufen sie ein. Irgendwann kehrt sich der Trend um. Es können nur die normalen Erweiterungen und Kontraktionen des Konjunkturzyklus sein. Manchmal ist die Ursache dramatischer mdash eine Vermögensblase, ein großer Krieg, eine Pandemie oder ein unerwarteter finanzieller Schock. Wenn der Trend rückläufig ist, verkaufen erfolgreiche Investoren frühzeitig. Die Nachahmung des Erfolges macht den bisherigen Kaufimpuls allmählich zum Verkaufsmomentum. Umsetzung der Strategie Unsere Illustrationen aus dem SampP 500 sind nur diese Mdash-Illustrationen. Wir verwenden die SampP wegen der umfangreichen historischen Daten, die leicht verfügbar sind. Jedoch sollten Anhänger einer gleitenden Durchschnittsstrategie Kauf - / Verkaufsentscheidungen über die Signale für jede einzelne Investition und nicht über einen breiten Index treffen. Selbst wenn Sie in einem Fonds investieren, der den SampP 500 verfolgt (z. B. Vanguards VFINX oder SPY ETF), werden sich die gleitenden Durchschnittssignale der Fonds gelegentlich von dem zugrunde liegenden Index unterscheiden, da Dividenden reinvestiert werden. Die SampP 500 Zahlen in unseren Abbildungen schließen Dividenden aus. Die Strategie ist am effektivsten in einem steuerbegünstigten Konto mit einem Low-Cost-Brokerage-Service. Sie wollen die Gewinne für sich selbst, nicht für Ihren Broker oder Ihren Uncle Sam. Hinweis . Für alle, die die zehn - und zwölfmonatigen einfachen gleitenden Durchschnitte im SampP 500 und den Equity-versus-cash Positionen seit 1950 sehen möchten, gibt es eine Excel-Datei (xls-Format) der Daten. Unsere Quelle für die monatlichen Schließungen (Spalte B) ist Yahoo Finance. Die Spalten D und F zeigen die Positionen, die vom Monatsende für die beiden SMA-Strategien signalisiert werden. In der Vergangenheit empfehlen wir Mebane Fabers nachdenklich Artikel Eine quantitative Ansatz für die taktische Asset Allocation. Der Artikel wurde jetzt aktualisiert und erweitert als Dritter Teil: Active Management sein Buch The Ivy Portfolio. Co-Autor mit Eric Richardson. Dies ist ein Muss für jeden, der die Verwendung eines Timing-Signal für Investitionsentscheidungen zu lesen. Das Buch analysiert die Anwendung von gleitenden Durchschnitten des SampP 500 und vier zusätzliche Assetklassen: den Morgan Stanley Capital International EAFE Index (MSCI EAFE), den Goldman Sachs Commodity Index (GSCI), den Nationalen Verein für Immobilieninvestmentfonds (NAREIT) und die Regierung 10-jährige Staatsanleihen. Als regelmäßiges Feature dieser Website versuchen wir, die Signale am Ende eines jeden Monats zu aktualisieren. Für weitere Einblicke von Mebane Faber, besuchen Sie bitte seine Website, Mebane Faber Research. Fußnote zur Berechnung der monatlichen gleitenden Durchschnitte: Wenn Sie eigene Berechnungen von gleitenden Durchschnittswerten für dividendenbezahlende Aktien oder ETFs vornehmen, erhalten Sie gelegentlich unterschiedliche Ergebnisse, wenn Sie sich nicht für Dividenden anpassen. Zum Beispiel blieb VNQ im Jahr 2012, basierend auf den bereinigten monatlichen Schließungen, Ende November investiert, doch gab es ein Verkaufssignal, wenn Sie Dividendenanpassungen ignorierten. Da die Daten für frühere Monate sich ändern, wenn Dividenden gezahlt werden, müssen Sie die Daten für alle Monate in der Berechnung aktualisieren, wenn seit dem vorherigen Monatsabschluss eine Dividende gezahlt wurde. Dies gilt für Dividendenausschüttungen.
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